Durch die Verwendung eines Stop-Loss können wir unser Risiko pro Transaktion maximieren. Der Einsatz eines Stop-Loss ist daher ein wichtiger Bestandteil des Risikomanagements beim Trading.

Wie nutzen wir tatsächlich einen Stop-Loss und ist es auch möglich, ohne Stop-Loss zu handeln? Im folgenden Artikel besprechen wir beide Fragen und geben eine vollständige Erklärung für dieses wichtige Tradinginstrument.

Was ist ein Stop-Loss?

Stop-Loss ist ein Grundbegriff beim Handel mit Devisen und CFDs. Ein Stop-Loss ist eine automatische Order, mit der ein Trader den maximalen Verlust auf einer laufenden Position begrenzt. Kurz gesagt, ein Stop-Loss ist eine Art Geständnis. Ein Trader gesteht durch Setzen eines Stop-Losses, dass es eine Möglichkeit gibt, dass sich der Markt auch in die entgegengesetzte Richtung bewegen kann. Das Stop-Loss-Level bestimmt, inwieweit der Trader bereit ist, den Verlust zu verkraften.

Warum Stop-Losses verwenden?

Ein Stop-Loss wird oft als das einzige wirksame Instrument gegen Geldverlust angesehen und ist eine absolute Risikobegrenzung. Viele Händler schwören auf die Verwendung eines Stop-Losses und behaupten, dass ein schlecht platzierter Stop-Loss noch besser ist, als gar keinen Stop-Loss zu setzen.

Vorteile eines Stop-Losses

Nach der Platzierung eines Stop-Losses entfällt die Notwendigkeit einer ständigen Beobachtung des Marktes. Dies ist ein großer Vorteil, da nur wenige Händler die Zeit haben, die ganze Zeit vor einem Computerbildschirm zu sitzen.

Ein weiterer Vorteil der Verwendung von Stop-Orders ist, dass sie emotionalen Handel verhindern. Durch die frühzeitige Festlegung der Exit-Ebene stellen wir sicher, dass wir an unserer Handelsstrategie festhalten, ohne das Risiko, dass wir selbst die Position manuell anpassen.

Erfolgreiches Handeln ist schwierig ohne einen guten Handelsplan. Die Verwendung eines Stop-Loss ist ein hervorragendes Instrument, um das maximale Risiko, das wir pro Transaktion eingehen wollen, zu bestimmen und zu erfassen.

Nachteile Stop-Loss

Die Verwendung von Stop-Loss Orders kann unter Umständen auch Nachteile haben. Insbesondere das Setzen eines Stop-Losses auf den falschen Stop-Loss-Abstand kann zu Problemen führen. Darauf werden wir später noch zurückkommen.

Neben einer guten Kenntnis des normalen Niveaus der Marktbewegungen ist auch der Grad der Volatilität wichtig. Starke Volatilität tritt manchmal auf und ist schwer einzuschätzen. Volatilität kann dazu führen, dass Stopps häufiger ausgelöst werden. Viele Broker verwenden einen so genannten Mindeststoppabstand. Dies soll verhindern, dass Sie einen Stop platzieren, der zu nah an der Einstiegsstufe einer Order liegt. Ein Mindeststoppabstand kann sowohl Vor- als auch Nachteile haben. Händler, die eine so genannte Scalping-Strategie haben, sollten sich für einen Broker entscheiden, der keine Bedingungen in Bezug auf einen Mindeststoppabstand stellt.

Die Verwendung von Stop-Loss Orders kann zu Kosten führen. Die Verwendung eines normalen Stop-Losses ist bei vielen Brokern kostenlos. Die Verwendung von so genannten garantierten Stop-Orders ist jedoch oft mit einer Stop-Loss-Prämie oder Provision verbunden, wenn das Stop-Level erreicht wird.

Stop-Loss vs. Stop-Limit

Viele Broker verwenden die Begriffe Stop Loss und Stop Limit innerhalb ihrer Handelsplattform. Die Begriffe sehen gleich aus, aber es gibt einen klaren Unterschied.

Stop-Loss

Stellen Sie sich vor, Sie haben eine Long-Position im deutschen DAX30 mit einer aktuellen Kurs von 12.400 Punkten. Ihr Einstiegslevel betrug 12.185 Punkte und Ihr Ziel ist ein Stand von 12.500 Punkten. Sie wollen einen Teil Ihres Gewinns schützen und einen Verlust vermeiden. Sie setzen einen Stop-Loss bei 12.300 Punkten. Fällt der DAX30 auf ein Niveau von 12.300 Punkten, wird Ihre Position automatisch geschlossen. In diesem Beispiel beträgt Ihr Gewinn 115 Punkte.

Stopp-Limit

Was ist eine Stop-Limit-Order? Eine Stop-Limit-Order ist eine bedingte (ausstehende) Order und ist eine Kombination aus zwei Orders; der Stop-Loss und einer Limit-Order. Bei einer Stop-Limit-Order müssen wir einen Stop-Preis und einen Limit-Preis eingeben.

Stellen Sie sich vor, die Covestro-Aktie (DAX30) notiert derzeit bei 47,00 €. Sie erwarten, dass der Wert der Aktie weiter sinkt und möchten eine Short-Order platzieren. Sie möchten jedoch, dass die Order ausgeführt wird, wenn der Aktienkurs den Wert von 46,00 € erreicht und Sie möchten Ihre Position schließen, sobald der Aktienkurs die 43,00 € Grenze unterschritten hat. Sie setzen eine Stop-Limit-Order auf € 46,00 und einen Stop-Loss auf € 43,00. Wenn der Bestand den Wert von 46,00 € erreicht, wird die Order automatisch mit einem Kursziel von 43,00 € ausgeführt.

Garantierter Stop-Loss vs. nicht garantierter Stop-Loss

Die Differenz zwischen einem garantierten Stop und einem nicht garantierten Stop hängt von der Ausführungsebene ab. Bei der Platzierung eines normalen oder nicht garantierten Stopps gibt es keine Garantie dafür, dass der Broker tatsächlich in der Lage ist, eine Position auf der gewünschten Ausführungsebene zu schließen. Dies ist auf Volatilität und Kurslücken zurückzuführen.

Was ist eine Kurslücke im Handel? Eine Preislücke (Gap) ist die Distanz, die zwischen einem Schlusskurs und dem nachfolgenden Eröffnungskurs auftreten kann. An den Aktienmärkten kann täglich eine Preisdifferenz auftreten. Jeder Aktienanleger weiß, dass der Eröffnungskurs am Morgen oft vom Schlusskurs der letzten Handelssitzung abweicht. Sehr oft kommt es auch vor, dass der Handel mit einer bestimmten Aktie vorübergehend eingestellt wird. Wenn der Handel wieder aufgenommen wird, sehen wir oft einen sehr unterschiedlichen Preis.

Preislücken auf den Devisenmärkten (forex) erfolgen oft am Wochenende. Es handelt sich um die Differenz zwischen dem Schlusskurs am Freitagabend und dem Eröffnungskurs am Sonntagabend.

Garantiertes Stop-Loss

Bei einem garantierten Stop-Loss garantiert der Broker die Ausführungsebene. Ein garantierter Stop-Loss bietet daher Schutz vor Kurslücken. Wenn der nächste verfügbare Marktpreis die Stop-Loss-Marke überschreitet, sind Sie nicht betroffen. Broker berechnen für die Nutzung einer garantierten Stop-Loss-Gebühr. Achten Sie genau darauf, wenn diese Kosten in Rechnung gestellt werden. Manchmal werden Kosten nur dann berechnet, wenn ein garantiertes Stoppniveau tatsächlich erreicht wird, aber manchmal werden Kosten bereits berechnet, wenn das garantierte Stoppniveau festgelegt wird.

Wie verwenden wir einen Stop-Loss?

Das Einrichten eines Stop-Losses beim Handel mit CFD’s oder Devisen muss nicht schwierig sein. Es geht vor allem darum, wo wir den Stop-Loss platzieren. Um dies feststellen zu können, benötigen wir einige Kenntnisse über die Berechnung eines Stop-Losses. Ein Stop-Loss sollte auf einer logischen Ebene platziert werden, die sich auf unsere Analyse oder die Bewegungen auf dem Markt bezieht. Wie angegeben, verwenden wir das Stop-Loss-Level, um festzustellen, inwieweit wir bereit sind, einen Verlust zu machen.

Natürlich ist es auch möglich, einen Trade manuell zu schließen, wenn er sich auf einer Verlustposition befindet. Das Risiko besteht darin, dass wir eine Position aus emotionalen Gründen schließen, ohne einen Handelsplan oder eine vordefinierte Stop-Loss-Level einzuhalten. Es ist auch möglich, dass die Angst vor Verlust dazu führt, dass wir unsere Position vorzeitig schließen. Die Platzierung eines automatischen Stop-Losses verhindert die oben genannten Probleme.

Durch die Platzierung eines Stop-Losses bleiben wir in Position, solange sich der Aufbau des Trades und die Handelsrichtung als richtig erweisen. Gleichzeitig stellt der Stop-Loss sicher, dass wir an unserem Trading-Plan festhalten. Im Falle von Trading und Daytrading betrachten wir oft Unterstützungs- und Widerstandslinien, um einen Stop-Loss zu ermitteln. Dies ist eine ausgezeichnete Möglichkeit, Signale zu erzeugen, die darauf hinweisen, dass unsere Handelsidee nicht mehr gültig ist. Um unseren Stop-Loss zu bestimmen, identifizieren wir nahe gelegene erwartete Preise oder Preisniveaus, wenn sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegt. Die Berechnung des Stop-Losses ist eine Kombination aus dem Raum, den wir dem Markt zur Erholung geben wollen, und dem maximalen Verlust, den wir auf einer Position einnehmen wollen.

Ein häufiger Fehler ist, dass Händler bei der Platzierung einer großen Position den Stop-Loss sehr nahe am Einstiegslevel der Transaktion platzieren. Auf diese Weise hat die Position nach dem Öffnen keinen Raum mehr, sich in die gewünschte Richtung zu bewegen.

Ein zweiter häufiger Fehler ist es, einen Stop-Loss zu setzen, der auf dem Geld basiert, von dem man erwartet, dass es gewinnt oder verliert. Es ist besser, sich die Marktbedingungen und die Indikatoren anzusehen, die zur Erzeugung des Handelssignals verwendet werden.

Es ist klar, dass nur ein automatisch gesetzter Stop-Loss zu einem objektiven Handel führt.

Stop-Loss-Strategien

Wie bereits zu Beginn dieses Artikels erwähnt, ist die Verwendung von Stop-Losses ein wesentlicher Bestandteil des Risikomanagements beim Handel mit CFDs und Devisen. Wir alle haben beim Trading das gleiche Ziel, nämlich einen Gewinn zu erzielen. Handel und Daytrading sind jedoch riskant. Deshalb müssen wir sicherstellen, dass wir unser Risiko maximieren. Die Verwendung von Stop-Losses und Take-Profit ist die Lösung dafür.

Die Art und Weise, wie wir unser Risiko maximieren, kann von Person zu Person und von Markt zu Markt variieren. Welches Risiko sind wir bereit, bei jeder Transaktion zu übernehmen? Und was ist die Volatilität in dem Markt, in dem wir handeln? Die Standardvolatilität in einem Markt kann oft mit Hilfe eines Indikators bestimmt werden. Für viele große Indizes steht auch ein so genannter Volatilitätsindex zur Verfügung. Welche Art von Stop-Loss Order platzieren wir bei unserer Transaktion? Ein regulärer Stop, ein garantierter Stop oder ein Trailing Stop?

Trailing Stop

Was ist ein Trailing Stop? Ein Trailing Stop ist eine Stop-Loss Order, die sich mit einer Position bewegt. Das Ziel eines Trailing Stopps ist es, Verluste zu begrenzen und Gewinne zu maximieren. Ein Trailing Stop Loss folgt dem Kurs und passt sich an, solange sich der Trade in die gewünschte Richtung bewegt. Ein Trailing Stop wird als Prozentsatz oder Festpreis im Verhältnis zum Marktpreis ausgedrückt.

Trailing Stop Beispiel

Wir schlagen vor, die ABC-Aktie mit einem Stand von 20,00 € zu kaufen. Wir wollen von den Kurssteigerungen profitieren können und nicht mehr als 5 Prozent Verluste machen. Wir platzieren einen Trailing Stop zum Preis von 19,00 €. Die Position wird automatisch geschlossen, wenn der Aktienkurs 5 Prozent unter den Marktpreis fällt.

Wenn der Aktienkurs steigt, steigt automatisch der Auslöser für den Trailing Stop. Steigt beispielsweise der Kurs der Aktie auf 30,00 €, wird der Trailing Stop erst ausgeführt, wenn der Kurs der Aktie unter 28,50 € (5 Prozent unter dem Marktpreis) fällt.

Die genaue Position eines Stop-Loss hängt von der Technik ab, die wir zu diesem Zweck einsetzen wollen. Ein Stop-Loss kann auf einem festen Niveau, mittels eines Indikators oder mittels Handelszeiten platziert werden. Natürlich kann ein Stop-Loss auch nach dem Zufallsprinzip platziert werden.

Zeitabhängige Stop-Loss-Strategie

Im Falle eines zeitgebundenen Stop-Losses basiert der Stop auf dem Zeitrahmen, in dem der Handel stattfindet. So wird beispielsweise ein Stop am unteren oder oberen Ende einer bestimmten Kerze platziert, wobei der jüngste Tiefpunkt der Stop-Loss-Level ist. Ein zeitgebundener Stop-Loss ist für volatile Märkte geeignet.

Stop-Loss bei Volatilität

Die Kenntnis der Volatilität des zu handelnden Marktes ist sehr wichtig. Der Grad der Volatilität bestimmt, wo ein Stop-Loss platziert werden kann. Dies kann ein Stop-Loss auf einem festen Niveau oder ein Stop-Loss sein, der prozentual bestimmt wird. Die Verwendung eines festen Stop-Loss kann dazu führen, dass der Stop-Loss auf einem schlechteren Niveau als gewünscht oder bei kurzfristigen Kursschwankungen ausgeführt wird.

Ein prozentual festgelegter Stop-Loss-Level ist für viele Handelsmärkte eine gute Lösung. Wie bereits erwähnt, steht für viele Märkte ein sogenannter Volatilitätsindex zur Verfügung, so dass die Volatilität innerhalb eines bestimmten Zeitraums bekannt ist. Auf diese Weise sind wir in der Lage, den Stop-Loss so zu platzieren, dass er die Möglichkeit hat, sich mit den Preisschwankungen am Markt zu bewegen. Natürlich ist zu beachten, dass die Marktbedingungen nicht immer vorhersehbar sind.

Swing Trading Stop-Loss-Strategie

Was ist Swing-Trading? Der Swing-Trading wird mittelfristig gehandelt. Swing-trading bietet etwas mehr Möglichkeiten, einen Stop-Loss zu verwalten. Bei einem Swing Trade wird eine Position länger gehalten als beim Daytrading oder Scalping. Daher ist es besonders wichtig, den maximalen Verlust zu betrachten, den wir bei einer Transaktion erleiden wollen. Selbst mit einem Swing-Trade sind wir möglicherweise nicht in der Lage, den Markt ständig zu beobachten. Die Verwendung eines automatischen Stopps ist daher immer noch eine gute Option.

Scalping Stop-Loss-Strategie

Was ist Scalping? Scalping ist eine Handelsstrategie, bei der Händler versuchen, die Vorteile kleiner Preisbewegungen zu nutzen. Der Ausgangspunkt für das Scalping ist die technische Analyse. Ein Scalper folgt dem Markt ständig. Infolgedessen können Scalpers weniger von einem Stop-Loss Gebrauch machen. Die Verwendung eines Stop-Loss ist jedoch auch für den kurzfristigen Handel sinnvoll. Denken Sie an die Verwendung eines Stop-Loss für den News-Trading oder für wichtige Zinsentscheidungen.

Day-Trading Stop-Loss-Strategie

Im Daytrading oder Intraday-Trading ist die Verwendung eines Stop Loss ein wertvolles Instrument, das uns vor steigenden Verlusten schützt. Wir sind nun mit den verschiedenen Möglichkeiten vertraut, wie ein Stop-Loss platziert werden kann. Die Frage bleibt immer, wie viel Sie bereit sind, pro Trade zu riskieren.

Die 2%-Regel im Handel

Ein besonderer Schwerpunkt ist die sogenannte 2-Prozent-Regel im Handel. Gemäß der 2%-Regel darf ein Trader nur 2 % des gesamten verfügbaren Kapitals pro Transaktion riskieren. Die 2%-Regel ist Teil des Risikomanagements im Handel und für viele Händler Teil des Handelsplans.

Wenn ein Trader die 2%-Regel strikt anwendet, wird verhindert, dass Trader schnell das Guthaben auf ihrem Konto verlieren. Es gibt viele mögliche Variationen der 2%-Regel. Abhängig von der gewählten Handelsstrategie sind größere oder engere Parameter möglich. Es ist wichtig, dass sich ein Trader mit dem gewählten Level wohl fühlt.

Fazit

Es wird klar sein, dass der Einsatz eines Stop-Loss dazu beitragen kann, bessere Entscheidungen zu treffen. Dennoch muss jeder Trader selbst entscheiden, auf welche Weise ein Stop-Loss am besten genutzt werden kann. Es ist ratsam, die von Ihnen gewählte Methode in Ihren Trading-Plan aufzunehmen.